Goldman Waldron：年底前不会降息 AI 牛市仍可延续

Goldman Sachs COO John Waldron 周四接受 CNBC 专访明确表态：美国民众可能要等数月才能看到借贷成本切实下降。他援引 4 月 CPI 同比 3.8%（较 3 月 3.3% 跳升）、核心 CPI 2.8%（超 2% 目标）、PCE 全线偏热的数据，认为短期降息缺乏支撑。但他对 AI 板块保持乐观——Global X AI ETF（AIQ）YTD +38%、近 1 个月 +20%。Waldron 的表态与 5 月高盛已上调首次降息时点的判断一脉相承，主因列为「粘性通胀 + 高能源价格 + 韧性劳动力市场」。结合 Logan、Hammack、Schmid 周四扎堆的鹰派表态，市场对年内降息预期已明显消退：CME FedWatch 显示年底前再降息一次的概率从两周前 56% 降至不足 20%，部分交易员开始押注「再加息一次」的尾部风险。Waldron 对 AI 板块的乐观与 Broadcom 单日 -11.2% 之间的张力，是当前美股「板块内理性分化」的最佳注脚。