台股韩股 AI 引领跑赢印度 CNBC：印度叙事让位"芯片三国杀"

CNBC 驻新加坡专栏《Inside India》最新一期指出，AI 主题正在重塑亚洲股市排名：2026 年至今，台积电、三星电子、SK 海力士三家芯片巨头驱动的"动物精神"已让台湾加权指数、韩国 KOSPI 跑赢印度 Nifty。结构上，台股、韩股权重大量集中在 AI 算力供给链——TSMC 单只贡献台湾加权约 35% 权重，韩国 KOSPI 半导体板块年涨幅 40%+。同期印度遭遇双面挤压：卢比对美元贬值削弱外资回报、中东冲突推升能源进口成本压缩贸易顺差，国内消费叙事被供给侧通胀阴影盖过。报告呈现的反讽是——印度 2024-2025 年间被广泛冠以"下一个十年最快增长大经济体"，而当 AI 算力定价权落入东亚之手时，资本流向比 GDP 增速更现实地用脚投票。值得指出，本周韩日股指当日开盘集体跳水，KOSPI 盘中跌 2.37%，三星电子跌超 3%、SK 海力士跌近 4%、LG 集团跌超 10%，日经 225 跌近 900 点（-1.29%），台股同样受美股博通暴跌带来的供应链情绪牵连。AI 主线没变，估值消化已开始。