BlackRock 年中投资论坛：AI 资本支出与中东冲突两大"巨力" 重塑投资版图

BlackRock 投资研究所周一发布年中市场前瞻视频，由组合策略师 Michel Dilmanian 主讲。核心判断：今年最大的两件事——AI 投资的全球性激增与中东冲突的持续——共同显示"巨力"（Mega Forces）正重塑投资环境。投资格局正从需求驱动转向"供应主导"的世界：供应链限制、能源短缺、半导体产能扩张三方面同步制约市场。BlackRock 将在本周举行的年中投资论坛上深入讨论 6 大主题，包括 AI 周期长度、能源转型节奏与利率高位的资产配置。配置建议层面，BlackRock 维持对美股科技板块的超配但建议增加防御性现金流的高股息标的（utilities、消费必需品）。地缘上提示新兴市场分化：印度受制造业回流支撑，墨西哥 USMCA 重谈风险升温，韩股因 AI 主题已大幅领先。