投行研选：美银警示"K型"消费裂痕，高盛料韩国AI投资十年或达GDP一成

据财联社海外研选日报，美银报告指出美国经济自2024年底起呈现"K型"特征：收入最高10%的家庭贡献约23%的全国消费，最低10%仅占4%，整体需求日益依赖高收入群体；低收入家庭消费中能源、食品、住房、医疗等必需品占比达63%，更易受通胀冲击。美银强调美联储自2022年3月以来累计净加息350个基点，政策利率仍处3.50%–3.75%高位，信用卡年利率每升1个百分点、次月刷卡消费可降近9%，故渐进式调整更为审慎。高盛则认为，韩国政府推出涵盖半导体、具身AI与AI数据中心的"三大超级项目"，若叠加三星、SK、Naver等企业计划，未来十年AI相关年投资或达约380万亿韩元，相当于年均GDP约10%，其中半导体投资约占GDP的6%，将成核心增长引擎；政府另推出1万亿韩元稳价措施缓冲通胀。全球央行方面，高盛维持欧洲央行9月加息25个基点的基准判断，预计核心通胀2026年见顶于2.6%并高于目标至2028年，但强调若数据走弱，9月按兵不动的门槛已明显降低，给予9月再加息40%、不加息25%的概率。