美光超越礼来跻身万亿，美股前十全归科技/AI 伯克希尔被挤出

美东时间 5 月 29 日收盘，美光科技市值突破 $1.1 万亿（前日 $1.04 万亿），正式超越礼来（$1.06 万亿）跻身美股前十。第一财经梳理发现，美股市值前十现已全部为科技/AI 相关企业：英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、台积电、博通、Meta、特斯拉、美光。伯克希尔哈撒韦被挤出前十——这是过去数十年"传统经济"代表（银行、零售、石油、保险、工业）首次在美股市值前十全无身影。美光过去 12 个月市值增长超 8 倍，从典型周期股转型为"AI 基础设施资产"，HBM 内存成 AI 服务器关键部件。其 2026 财年 Q2 营收 $238.6 亿同比 +196%，净利润同比近 9 倍，毛利率从 36.8% 飙升至 74.4%，Q3 预计达 81%。下月预计上市的 SpaceX 估值或挑战 $1.25 万亿，OpenAI 与 Anthropic 推进 IPO 亦被视为潜在万亿候选。瑞银 Timothy Arcuri 大幅上调美光目标价。隐忧也在浮现：标普 500 中英伟达单家占比已达约 8%，七巨头 2026 年资本开支将破 $7,000 亿，但 AI 变现速度尚未匹配。