量化趋势基金借中东战事大丰收 SG CTA 指数年内涨 11.9%

油价飙升和持续波动让市场上一个低调角落赚得盆满钵满——量化趋势跟踪对冲基金（CTA / 管理期货基金）。这类基金使用机器学习与统计因子建模在股票、债券、商品、外汇期货中识别趋势。法国兴业银行（Societe Generale）旗下 SG CTA 指数截至 6 月 2 日累计上涨 11.9%，前十大趋势基金加权 SG Trend Index 上涨约 11.8%。2 月 28 日中东冲突爆发以来，能源商品成为 CTA 收益的核心来源。Abbey Capital 美国负责人 Helen Doody 透露，多家基金在一季度初便建仓做多能源，"捕捉到 2 月底至 3 月初由伊朗事件引发的暴涨"，柴油与汽油等馏分油同步获利。巴黎 CTA 公司 Metori Capital CEO Nicolas Gaussel 称今年约三分之一收益来自能源交易。但随着美伊和谈走向不确定、冲突叙事分裂，多数 CTA 已开始削减原油多头。业内将当前业绩与 2022 年俄乌战争催生的 CTA 历史最佳年度（SG CTA 指数全年涨逾 20%）相提并论。