ASX 食品饮料板块异常上涨 机构关注度回升

在 ASX 200 蓝筹股估值高企、防御性板块普遍受追捧的背景下，长期被忽视的食品饮料板块也开始重新获得机构关注。Kalkine Media 6/1 数据显示，ASX 200 食品饮料子板块 5 月环比上涨 8.7%——大幅跑赢整体指数。具体看：Coca-Cola Europacific Partners、Treasury Wine Estates、Bega Cheese、Costa Group、Endeavour Group 全部出现技术性买入信号。三大宏观逻辑支撑该板块：① 通胀粘性使必需消费品定价权得以维持；② 中东战争与油价上行加大了"在家消费替代外出"的趋势；③ 中国奢侈品消费回暖与高端美妆/食品需求升势同步——Bloomberg 5/31 报告，中国奢侈消费正重现升势。Treasury Wine Estates（拥有 Penfolds 高端品牌组合）正受益于中国市场需求回暖。但部分分析师警告，2024-25 年澳洲葡萄酒对华出口曾经历"突变式"反复，本次回升的持续性仍待观察。