房贷与零售流量分化：美 Z 世代 12 岁就入市 但 36% 受访者不知 401(k) 怎么开

NBC 7 San Diego 周三发布消费者金融调研：18-25 岁人群（Z 世代核心）中 38% 在 18 岁前已经开通投资账户、平均首次交易年龄从 2010 年的 22.6 岁降至 2025 年的 17.4 岁，部分调查样本显示最早接触个股的年龄低至 12 岁——主要载体是 Robinhood 的零碎股（fractional shares）功能与 Acorns 等零钱归集 App。但同一份调查也披露了反差：36% 的同年龄段受访者不知道如何开设传统 401(k)、IRA 或 Roth IRA 退休账户，且 41% 无法描述指数基金与主动管理基金的区别。这种"高频交易能力 vs 退休规划意识"的脱节，正成为 2026 美国家庭财富代际转移的隐性风险。Fidelity 客户中 Gen Z 持有 ETF 比例首次过半，但同一群体的强制储蓄率仅 4.2%，远低于千禧一代同期的 7.1%。