A股、港股医药与半导体超跌反弹，资金现"AI→医药"轮动

6 月 29 日，A 股与港股的医药、半导体板块同步走强。A 股新赣江、百奥赛图、佰仁医疗、万邦医药等 9 只医药股录得"20CM"涨停，新股 N 科莱单日大涨逾 217%；重组蛋白、单抗、减肥药、创新药板块指数涨幅均超 7%。港股药捷安康、派格生物、映恩生物、荣昌生物等涨逾 10%。多位市场人士将本轮上涨归因于超跌反弹与板块轮动——今年以来 A 股逾八成医药个股下挫、187 只跌幅超 20%，而美股标普生物科技 ETF（XBI）年内已涨 27.56%，反差强烈，"资金迟早从 AI 板块回流"。基本面上，跨国药企持续买入中国创新药管线，国家药监局数据显示 2026 一季度中国创新药对外授权（BD）交易总额已突破 600 亿美元，接近 2025 全年一半。国金、华鑫等券商认为，中国创新药估值仍处底部、中报催化临近，配置价值持续加强。